Covered Call-Strategie 8211 Beste Weg, um abgedeckte Anrufe verwenden Eine Menge von Investoren und Anfänger Händler sind nur nicht bewusst, die vielen Möglichkeiten Möglichkeiten bieten. Die meisten beginnen mit nur handeln Aktien von Aktien in Unternehmen und nie erweitern ihr Wissen außerhalb dieses Bereichs. Eine der gebräuchlichsten Strategien, die den meisten Investoren und Händlern gelehrt werden, die in den Optionen beginnen, wird die abgedeckte Anrufstrategie oder Kauf-Schreiben genannt. Eine abgedeckte Call-Strategie nutzt sowohl Aktien als auch denselben Basiswert-Optionskontrakt. Diese Strategie wird gelehrt, um den meisten langfristigen Investoren helfen, ihre Return on Investment durch den Verkauf von Call Optionskontrakten zu verbessern. Die abgedeckte Call-Strategie ist ziemlich einfach in Ihrem Brokerage-Konto zu erstellen. Let8217s sagen, dass Sie 1.000 Aktien dieser Firma besitzen. Da ein Aktienoptionsvertrag 100 Aktien der zugrunde liegenden Emission repräsentiert, sollten Sie 10 Call-Optionskontrakte verkaufen. Dies ist, warum die Strategien Begriff abgedeckt bedeutet, da der Trader besitzt Aktien dieser Aktie. Durch den Verkauf einer Call-Option, gibt der Händler jemand das Recht, ihre Aktien zum Ausübungspreis am oder vor dem Verfall im Austausch gegen eine Prämie zu erwerben. Sie würden typischerweise einen Kaufoptionsvertrag mit einem höheren Strike verkaufen, von dem aus die aktuellen Kurse der Aktie gehandelt werden. Pros: Generieren Sie Einkommen auf bestehende Lagerpositionen Erstellen Sie Nachschuss Erhöhen Sie Gewinne Cons: Begrenzte Upside Reward Verpflichtung zum Verkauf von Aktien Steuerliche Konsequenzen Zwei Dinge können während der abgedeckten Call-Strategie passieren: 1) Der Preis für Ihre Aktie geht höher und geht über den Streik der Vertrag, den Sie verkauften. Was wird passieren, ist die Aktie erhalten 8220called8221 entfernt oder verkauft bei dieser Option Vertrag Streik Sie verkauft und Sie sammeln den Gewinn aus, wenn Sie die Aktie gekauft und der Preis war es 8220called8221 entfernt. Sie werden auch in der Prämie, die Sie gesammelt beim Verkauf der Call-Option-Vertrag über die Gewinne, die Sie bereits aus dem Lager bewegen höher. 2) Der Kurs des Basiswerts bewegt sich nicht in diesen Streik der Kaufoption, die Sie nach Ablauf dieser Option verkauft haben. Sie besitzen noch den Bestand der Gesellschaft und Sie haben auch die Prämie, die Sie von diesem Optionskontrakt sammeln. Dies ist eine Win-Win-Situation, weil die meisten würden nur halten die Aktie während des Wartens, um es höher zu bewegen. Wenn der Kurs der Aktie höher steigt und Sie den Bestand 8220called8221 weg erhalten, während Sie die gedeckte Anrufstrategie wegnehmen, gewinnen Sie noch, indem Sie Gewinne sperren und dann zurückgehen und Aktien wieder kaufen und Optionskontrakte über dem gegenwärtigen underlying8217s Preis verkaufen. Max. Gewinn. Verkaufspreis Premium Max Loss. Stock Purchase Price Premium (gleiches Risiko wie nur Besitz, aber abzüglich Prämie gesammelt) Breakeven. Kaufpreis von Stock 8211 Premium Jetzt sehen Sie das Video auf dem Covered Call Strategie Wenn Sie daran interessiert sind zu sehen, wie genau dies mit einer Torsion tun, dann möchten Sie das Video unten sehen. Ich teile mit Ihnen meine besten Informationen über die Verwendung der abgedeckten Call-Strategie, dass die meisten Menschen don8217t sogar denken. Kommentar unten und sagen Sie mir wissen, wenn Sie Erfolg mit der abgedeckten Call-Strategie gehabt haben. Auch sagen Sie mir, wie Sie auf die Verwendung dieser Strategie in der Zukunft planen. Ich bin neu und nicht zu technisch mit Widerstand Ebenen und Diagramme, aber was ich getan habe, ist die Suche nach einer Firma I wouldn8217t Geist besitzen langfristig sowieso. Ich sofort verkaufen einige zur Hälfte der Position auf abgedeckten Anrufe für niedrigen Streik, hohe Prämien, wo diese Aktien nur zu brechen, auch wenn weggerufen. Auf diese Weise, wenn der Preis sinkt, meine breakeven ist so niedrig, behalte ich alle Lager. Wenn es steigt, verliere ich sehr minimal (nur etwa Handel Kosten) auf Aktien weggerissen und die restlichen ist für die Fahrt entlang. Meine Erfahrung ist alles, was ich kaufen geht hinunter und testet meine Geduld und später macht einen guten Lauf. Auf diese Weise kann ich wirklich senken meine Einheit Kosten avg auf Dips und haben ein Gefühl der Sicherheit. Wie es steigt und ich weiß, einige werden sicherlich weggerufen werden, fange ich an, verkaufen zu viel höheren Streik Preise, um Gewinne zu sperren und weiterhin insgesamt Eintrittspreis nach unten zu bringen. Mein Ziel ist es, die komplette Position nach einem Tauchgang und einer Regeneration abzurufen. Ich habe nicht viel Ergebnisse noch, wie ich gerade in Jan gestartet und ironischerweise würde ich machen mehr nur kaufen und halten, aber dies hilft mir besser schlafen und nicht beobachten sie jede Sekunde, wie ich hoffe, dass es gehen, um hohe Prämien zu halten und ich Fügen Sie Aktien, wie es Tropfen und verkaufen aus dem Geld für die neuen. Was denken Sie, sorry so lange Wenn Sie schauen, um ein Unternehmen zu besitzen und wollen es billiger kaufen, abgedeckt Call Spreads sind nicht wirklich wollen, dass Sie mit starten möchten. Selling Puts würde am sinnvollsten, um in den Handel zu bekommen und dann, wenn die Aktie, starten Sie den Verkauf von Anrufen dagegen. Verwenden Sie eine Formel, um zu einem Ausübungspreis für ein CC zu kommen Ich scheine Aktien aufzurufen, weil ich den Ausübungspreis zu niedrig eingestellt habe Wenn ich eine Option schließen muss, scheine ich, Geld auszugeben, das ich nicht ausgeben muss Halten die Aktie. Wenn Sie das Video überprüfen, skizziere ich einen Ansatz mit der Suche nach einem Support-Ebene und Optionen mit sehr hohen impliziten Volatilität. Der Ansatz ist, nur nutzen den Verkauf von hohen Preisen Optionen. Es gibt ein paar andere Möglichkeiten, die ebenso gut funktionieren können. Man verkauft nur den Put. Lassen Sie eine Antwort Abbrechen Antwort Free Reports: Was möchten Sie ReadAn Alternative Covered Call-Optionen Trading-Strategie Bücher über Optionshandel haben immer die beliebte Strategie bekannt als die Covered Call als Standard-Tarif bekannt. Aber es gibt eine andere Version des Cover-Call-Schreiben, die Sie nicht kennen können. Es handelt sich um das Schreiben (Verkaufen) in-the-money abgedeckten Anrufe, und es bietet den Händlern zwei große Vorteile: viel größere Abwärtsschutz und eine viel größere potenzielle Gewinnspanne. Lesen Sie weiter, um herauszufinden, wie diese Strategie funktioniert. Traditionelles Covered-Call Schreiben Sie ein Beispiel mit Rambus (RMBS), einem Unternehmen, das Chip-Interface-Technologien herstellt und lizenziert. Wir können anfangen, indem wir die Preise von Mai-Optionen für RMBS betrachten, die nach dem Handelsschluss am 21. April 2006 getroffen wurden. RMBS schloss diesen Tag um 38.60, und es waren noch 27 Tage im Mai-Optionen-Zyklus (Kalendertage Bis zum Verfallsdatum). Die Optionsprämien waren aufgrund der Unsicherheiten im Zusammenhang mit rechtlichen Fragen und einer jüngsten Ergebnisankündigung höher als normal. Wenn wir eine traditionelle Cover-Call auf RMBS schreiben wollten, würden wir 100 Aktien der Aktie kaufen und 3.860 bezahlen und dann an der Geld - oder Out-of-the-money Call-Option verkaufen. Das Short Call ist durch die Long-Aktie abgedeckt (100 Aktien sind die erforderliche Anzahl von Aktien, wenn ein Call ausgeübt wird). (Um mehr über Covered Call-Strategien zu erfahren, lesen Sie Covered Call Strategien für einen fallenden Markt.) Zum Zeitpunkt dieser Preise war RMBS einer der besten verfügbaren Aktien, um Anrufe zu schreiben, basierend auf einem Bildschirm für abgedeckte Anrufe nach getan Der Handelsschluss. Wie Sie in Abbildung 1 sehen können, wäre es möglich, einen Aufruf von Mai 55 für 2,45 (245) gegen 100 Aktien zu verkaufen. Dieses traditionelle Schreiben hat upside Gewinnpotential bis zum Ausübungspreis. Plus die Prämie durch den Verkauf der Option gesammelt. Abbildung 1 - RMBS Mai Option Preise mit dem Mai 25 in-the-money Call-Option und Abwärtsschutz hervorgehoben. Das maximale Rückschlagpotential am Schlag nach Verfall beträgt 52,1. Aber es gibt sehr wenig Nachteil Schutz, und eine Strategie so konstruiert wirklich funktioniert mehr wie eine lange Lagerhaltung als eine Premium-Collection-Strategie. Der Nachschuss vor der verkauften Aufforderung bietet nur 6 Kissen, worauf die Aktie durch weitere Rückgänge ungebundene Verluste erleben kann. Offensichtlich scheint das Risiko / die Belohnung verlegt zu sein. Alternative Covered Call Construction Wie Sie in Abbildung 1 sehen können, könnten wir in das Geld für Optionen zu verkaufen, wenn wir Zeit Premium auf den tiefen in-the-money Optionen finden können. Betrachtet man den Streik am 25. Mai, der in-the-money bis 13.60 (intrinsischer Wert) ist, sehen wir, dass es einige anständige Zeit Premium für den Verkauf zur Verfügung. Der 25. Mai Aufruf hat 1,20 (120) in der Zeit Premium (Bid Preispremium) Wert. Mit anderen Worten, wenn wir den 25. Mai verkauften, würden wir 120 in der Zeitprämie (unser maximales mögliches Gewinn) sammeln. Lesen Sie den gehandelten Aufruf - ohne die Aktie.) Wenn Sie ein anderes Beispiel betrachten, würde ein 30-monatiger Geldanruf einen höheren potenziellen Gewinn erzielen als der 25. Mai. Auf diesen Streik , Gibt es 260 in Zeit Premium zur Verfügung. Wie Sie in Abbildung 1 sehen können, ist das attraktivste Merkmal des Schreibens Ansatz der Nachteil Schutz von 38 (für den 25. Mai schreiben). Die Aktie kann fallen 38 und immer noch nicht einen Verlust, und es gibt kein Risiko auf der Oberseite. Daher haben wir eine sehr breite potenzielle Gewinnzone auf so niedrig wie 23,80 (14,80 unter dem Aktienkurs). Jede Aufwärtsbewegung erzeugt einen Gewinn. Zwar gibt es weniger potenziellen Gewinn mit diesem Ansatz im Vergleich zu dem Beispiel eines traditionellen Out-of-the-money-Aufruf schreiben oben gegeben, bietet ein In-the-money-Call-Schreiben eine nahezu delta-neutral. Reinen Zeitprämienansammlungsansatz aufgrund des hohen Deltawertes an der In-the-Money-Kaufoption (sehr nahe bei 100). Zwar gibt es keinen Raum, um von der Bewegung der Aktie zu profitieren, es ist möglich, unabhängig von der Richtung der Aktie zu profitieren, da es nur Abklingzeit-Prämie ist, die die Quelle des potenziellen Gewinns ist. Auch die potenzielle Rendite ist höher, als es auf den ersten Blick erscheinen könnte. Der Grund dafür liegt darin, dass die Kostenbasis aufgrund der Einbeziehung der Optionsprämie in Höhe von 1.480 Tsd. Mit dem Verkauf der Kaufoption vom 25. Potenzielle Rendite auf In-the-Money-Call Writes Wie Sie in Abbildung 2 sehen können, mit dem 25. Mai-in-the-money-Call schreiben, ist die potenzielle Rendite für diese Strategie 5 (maximal). Dies wird auf der Grundlage der Einnahme der erhaltenen Prämie (120) berechnet und durch die Kostenbasis (2.380) dividiert, was 5 ergibt. Das klingt nicht nach viel, erinnert aber daran, dass dies für einen Zeitraum von nur 27 Tagen der Fall ist. Bei Verwendung mit Margin, um eine Position dieses Typs zu öffnen, haben Retouren das Potenzial, viel höher zu sein, aber natürlich mit zusätzlichem Risiko. Wenn wir diese Strategie jährlich aufschreiben und im In-the-money-Aufruf schreiben würden, schreibt man regelmäßig auf Bestände, die von der Gesamtbevölkerung der potenziellen Covered Call-Schriften überprüft werden, die potenzielle Rendite kommt bei 69. Wenn Sie mit weniger Abwärtsrisiko leben und verkaufen können Die am 30. Mai statt, sondern die potenzielle Rendite steigt auf 9,5 (oder 131 annualisiert) - oder höher, wenn mit einem marginalen Konto ausgeführt. Abbildung 2 - RMBS Mai 25 in-the-money-Aufruf schreiben Gewinn / Verlust. Die Bottom Line Covered-Call-Schreiben hat sich zu einer sehr beliebten Strategie unter Option Trader, aber eine alternative Konstruktion dieser Premium-Collection-Strategie existiert in Form einer in-the-money bedeckt schreiben, was möglich ist, wenn Sie Aktien mit hoher impliziert finden Volatilität bei ihren Optionspreisen. Das war der Fall mit unserem Beispiel Rambus. Diese Gegebenheiten treten gelegentlich in den Optionsmärkten auf, und die systematische Suche nach ihnen erfordert ein Screening. Wenn es gefunden wird, bietet ein in-the-money-Covered-Call-Schreiben eine ausgezeichnete, delta-neutrale, zeitprämische Erfassungsmethode - eine, die einen größeren Nachschutzeffekt und damit eine breitere potenzielle Gewinnzone bietet als die traditionelle at - oder out - Das geldgedeckte schreibt. Für weitere Lesungen, siehe Come One, Come All - Covered Calls. "HINTquot ist ein Akronym, das für für quothigh Einkommen keine Steuern steht. Es wird auf Hochverdiener angewendet, die die Zahlung des Bundeseinkommens vermeiden. Ein Market Maker, dass kauft und verkauft extrem kurzfristige Unternehmensanleihen genannt Commercial Paper. Ein Papierhändler ist in der Regel. Eine Bestellung mit einem Brokerage zu kaufen oder zu verkaufen eine bestimmte Anzahl von Aktien zu einem bestimmten Preis oder besser platziert. Der uneingeschränkte Kauf und Verkauf von Waren und Dienstleistungen zwischen den Ländern ohne Einschränkungen wie. In der Welt der Wirtschaft, ein Einhorn ist ein Unternehmen, in der Regel ein Start-up, die nicht über eine etablierte Performance-Rekord. Ein Betrag, den ein Hausbesitzer zahlen muss, bevor die Versicherung die Schäden durch einen Hurrikan verursacht wird. Covered Call Options beinhalten Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Weitere Informationen finden Sie in den Merkmalen und Risiken der Standardoptionsbroschüre unter www. tradeking/ODD, bevor Sie mit den Handeloptionen beginnen. Optionen Anleger können den Gesamtbetrag ihrer Anlage in relativ kurzer Zeit verlieren. Der Online-Handel hat Risiken aufgrund von Systemreaktionen und Zugriffszeiten, die aufgrund der Marktbedingungen, der Systemleistung und anderer Faktoren variieren. Ein Investor sollte diese und zusätzliche Risiken vor dem Handel verstehen. 4,95 für Online-Aktien und Option Trades, fügen Sie 65 Cent pro Optionskontrakt. TradeKing belastet zusätzliche 0,35 pro Kontrakt auf bestimmte Indexprodukte, bei denen die Umtauschgebühr erhoben wird. Sehen Sie unsere FAQ für Details. TradeKing fügt 0,01 pro Aktie für die gesamte Bestellung für Aktien mit weniger als 2,00. Siehe unsere Kommissionen und Gebühren Seite für Provisionen auf Broker-assisted Trades, Low-Price-Aktien, Optionsspreads und andere Wertpapiere. Kurse verzögern sich mindestens 15 Minuten, sofern nicht anders angegeben. Marktdaten werden von SunGard betrieben und implementiert. Unternehmensgrunddaten von Factset. Ertragsschätzungen von Zacks. Investmentfonds und ETF-Daten von Lipper und Dow Jones Company. Provisionsfreies Buy-to-close-Angebot gilt nicht für Multi-Bein-Trades. Mehrbein-Optionen Strategien beinhalten zusätzliche Risiken und mehrere Provisionen. Und kann zu komplexen steuerlichen Behandlungen führen. Bitte wenden Sie sich an Ihren Steuerberater. Die implizite Volatilität repräsentiert den Konsens des Marktes hinsichtlich der zukünftigen Höhe der Aktienkursvolatilität oder der Wahrscheinlichkeit, einen bestimmten Preispunkt zu erreichen. Die Griechen vertreten den Konsens des Marktes, wie die Option auf Veränderungen in bestimmten Variablen im Zusammenhang mit der Preisgestaltung eines Optionskontrakts reagieren wird. Es gibt keine Garantie, dass die Prognosen der impliziten Volatilität oder der Griechen korrekt sind. Anleger sollten die Anlageziele, - risiken, - aufwendungen und - aufwendungen von Investmentfonds oder Exchange Traded Funds (ETFs) sorgfältig vor der Anlage berücksichtigen. Der Prospekt eines Investmentfonds oder ETF enthält diese und weitere Informationen und kann per Email an email160protected bezogen werden. Investitionsrenditen schwanken und unterliegen der Marktvolatilität, so dass ein Anleger Aktien, wenn erlöst oder verkauft, kann mehr oder weniger als ihre ursprünglichen Kosten wert sein. ETFs unterliegen ähnlichen Risiken wie Aktien. Einige spezialisierte börsengehandelte Fonds können zusätzlichen Marktrisiken ausgesetzt sein. TradeKings Fixed Income Plattform wird von Knight BondPoint, Inc. bereitgestellt. Alle Gebote (Angebote), die auf der Knight BondPoint-Plattform eingereicht werden, sind Limit Orders und werden nur gegen Angebote (Gebote) auf der Knight BondPoint Plattform ausgeführt. 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Covered Call Was ist ein Covered Call Ein abgedeckter Call ist eine Optionsstrategie, bei der ein Investor hält eine lange Position in einem Vermögenswert und schreibt (verkauft) Call-Optionen auf dem gleichen Vermögenswert in einem Versuch Generieren erhöhte Erträge aus dem Vermögenswert. Dies wird häufig verwendet, wenn ein Anleger eine kurzfristige neutrale Sicht auf den Vermögenswert hat und aus diesem Grund den Vermögenswert lang hält und gleichzeitig eine Short-Position über die Option zur Erzielung von Erträgen aus der Optionsprämie hat. Ein abgedeckter Anruf wird auch als Kauf-Schreiben bezeichnet. VIDEO Laden des Players. BREAKING DOWN Covered Call Der Ausblick einer abgedeckten Call-Strategie ist für einen leichten Anstieg des zugrunde liegenden Aktienkurses für die Laufzeit der Short-Call-Option. Infolgedessen ist diese Strategie für einen sehr bullish Investor nicht nützlich. Eine abgedeckte Call dient als kurzfristige kleine Hecke auf eine lange Lagerposition und ermöglicht Investoren, einen Kredit zu verdienen. Allerdings verliert der Anleger das Potenzial der Aktienpotenzialerhöhung und ist verpflichtet, 100 Aktien an den Käufer der Option zur Verfügung zu stellen, wenn er ausgeübt wird. Maximaler Gewinn und Verlust Der maximale Gewinn eines gedeckten Aufrufs entspricht dem Ausübungspreis der Short Call Option abzüglich des Kaufpreises des Basiswertes zuzüglich der erhaltenen Prämie. Umgekehrt entspricht der maximale Verlust dem Kaufpreis des Basiswertes abzüglich der erhaltenen Prämie. Covered Call Beispiel Beispielsweise können Sie sagen, dass Sie Aktien der hypothetischen TSJ Sports Conglomerate und wie seine langfristigen Aussichten sowie seinen Aktienkurs, sondern fühlen sich in der kürzeren Laufzeit der Aktien wahrscheinlich Handel relativ flach, vielleicht innerhalb ein paar Dollar Des aktuellen Kurses von, sagen wir, 25. Wenn Sie eine Kaufoption auf TSJ mit einem Ausübungspreis von 26 verkaufen, verdienen Sie die Prämie aus der Option Verkauf, sondern Cap Ihre Oberseite. Eines von drei Szenarien wird ausgespielt: a) TSJ Aktien Handel (unter dem 26 Basispreis) - die Option wird wertlos und Sie halten die Prämie von der Option. In diesem Fall haben Sie mit der Buy-Write-Strategie die Aktie erfolgreich übertroffen. B) TSJ-Aktien fallen - die Option verfällt wertlos, Sie halten die Prämie, und wieder Sie übertreffen die Aktie. C) TSJ-Aktien steigen über 26 - die Option ausgeübt wird, und Ihre Oberseite ist mit 26 begrenzt, plus die Option Prämie. In diesem Fall, wenn der Aktienkurs höher als 26, plus die Prämie, hat Ihre Buy-Write-Strategie hat die TSJ-Aktien Underperform. Um mehr über abgedeckte Anrufe und wie sie zu benutzen, lesen Sie die Grundlagen der abgedeckten Anrufe und Cut Down-Option Risiko mit Covered Calls. Covered Call (Kauf / Schreiben) Beschreibung Ein Investor, der kauft oder besitzt Aktien und schreibt Call-Optionen in der entsprechenden Menge Können Prämieneinnahmen erzielen, ohne zusätzliches Risiko einzugehen. Die erhaltene Prämie fügt den Anlegern unter dem Strich hinzu, unabhängig vom Ergebnis. Es bietet eine kleine Abwärtskissen für den Fall, dass die Aktie nach unten rutscht und können die Erträge auf der Oberseite steigern. Vorhersehbar kommt dieser Nutzen auf Kosten. Solange die Short-Call-Position offen ist, verliert der Anleger einen Großteil des Aktienpotenzials. Wenn der Aktienkurs über dem Call-Basispreis steigt, wird die Aktie zunehmend aufgerufen. Da die Zuordnungsmöglichkeit für diese Strategie von zentraler Bedeutung ist, ist es für Investoren, die die Zuordnung als positives Ergebnis ansehen, sinnvoller. Da abgedeckte Call-Autoren ihren eigenen Ausstiegspreis auswählen können (d. H. Streik plus Prämie erhalten), kann die Zuweisung als Erfolg gesehen werden, nachdem der Zielpreis realisiert wurde. Diese Strategie wird zu einem komfortablen Instrument im Equity Allocation Management. Nettoposition (am Verfall) BEISPIEL MAXIMALER GEWINNUNG Basispreis - Lagerbezugspreisprämie MAXIMALER VERLUST Aktienkaufpreis - Prämie erhalten (substantiell) Der Anleger muss keinen Geldanruf anbieten. Die Wahl zwischen den Ausübungspreisen beinhaltet lediglich einen Kompromiss zwischen den Prioritäten. Der Covered Call-Schriftsteller könnte einen höheren, ausserbörslichen Ausübungspreis auswählen und mehr Aktien für die Dauer der Strategie erhalten. Allerdings würde die weitere Out-of-the-money-Aufruf weniger Prämieneinnahmen zu generieren, was bedeutet, dass es ein kleineres Abwärtskissen im Falle eines Aktienrückgangs sein würde. Aber was auch immer die Wahl, der Ausübungspreis (plus die Prämie) sollte eine akzeptable Liquidation Preis. Ein Aktieninhaber, der bedauern würde, den Bestand während einer schönen Rallye zu verlieren, sollte sorgfältig denken, bevor er einen abgedeckten Aufruf schreibt. Der einzige sichere Weg, um Zuordnung zu vermeiden ist, die Position zu schließen. Es erfordert Wachsamkeit, schnelles Handeln und könnte extra kosten, um den Rückruf zu kaufen, besonders wenn der Vorrat schnell klettert. Ausblick Der Covered Call Schriftsteller sucht für mindestens die Laufzeit der Option einen stetigen oder leicht steigenden Aktienkurs. Diese Strategie ist nicht geeignet für einen sehr bärigen oder sehr bulligen Investor. Zusammenfassung Diese Strategie besteht darin, einen Anruf zu schreiben, der durch eine gleichwertige lange Lagerposition abgedeckt ist. Es bietet eine kleine Absicherung der Aktie und ermöglicht es einem Investor, Prämieneinnahmen zu verdienen, im Gegenzug für zeitweilig verfällt ein Großteil der Bestände Aufwärtspotenzial. Motivation Das Primärmotiv ist, Prämieneinkommen zu verdienen, das die Wirkung hat, die Gesamtrückkehr auf dem Vorrat zu erhöhen und ein Maß des Abwärtsschutzes zur Verfügung zu stellen. Die besten Kandidaten für abgedeckte Anrufe sind die Aktienbesitzer, die vollkommen bereit sind, die Anteile zu verkaufen, wenn der Bestand steigt und die Anrufe vergeben werden. Aktienbesitzer, die zögern, sich mit den Aktien, vor allem Mid-Rally, sind nicht in der Regel Kandidaten für diese Strategie. Gedeckte Anrufe erfordern eine enge Überwachung und eine Bereitschaft, schnell zu handeln, wenn Zuweisung bei einer scharfen Rallye selbst dann vermieden werden soll, gibt es keine Garantien. Abgedeckte Anrufe werden gegen bereits im Portfolio befindliche Bestände geschrieben. Im Gegensatz dazu bezieht sich Kauf / Schreiben auf die gleichzeitige Herstellung von Long - und Short-Call-Positionen. Die Analyse ist die gleiche, mit der Ausnahme, dass der Anleger muss die Ergebnisse für alle früheren unrealisierten Aktien Gewinne oder Verluste. Max Loss Der maximale Verlust ist begrenzt, aber erheblich. Das Schlimmste, was passieren kann, ist, dass der Vorrat wertlos wird. In diesem Fall hat der Anleger den gesamten Wert der Aktie verloren. Allerdings wird dieser Verlust etwas durch die Prämieneinnahmen aus dem Verkauf der Call-Option reduziert werden. Es ist auch erwähnenswert, dass das Risiko des Verlustes der Aktien insgesamt Wert ist in jeder Form der Aktienbesitz. In der Tat, die Prämie erhalten verlässt die abgedeckte Anruf Schriftsteller etwas besser dran als andere Aktienbesitzer. Max. Gewinn Die maximalen Gewinne der Strategie sind begrenzt. Die Summe der Nettogewinne hängt zum Teil von den Anschaffungswerten bei Verkauf und von nicht realisierten Wertsteigerungen oder - verlusten ab. Die maximalen Veräußerungsgewinne werden durch den Ausübungspreis begrenzt. Wenn die Aktie zum Ausübungspreis ist, erreicht die Covered Call-Strategie selbst ihre Spitzen-Rentabilität und würde nicht besser, egal wie viel höher der Aktienkurs sein könnte. Der Nettogewinn der Strategien wäre die erhaltene Prämie sowie jegliche Kursgewinne (oder Minus-Aktienverluste), gemessen am Basispreis. Dieses Maximum ist sehr wünschenswert für Anleger, die sich gerne zum Ausübungspreis liquidieren ließen, während sie für Anleger, die zugeteilt wurden, aber unter Umständen eher die Aktie halten und an künftigen Gewinnen teilnehmen dürften. Das Hauptmotiv bestimmt, ob der Anleger nach der Zuteilung Aktiengewinne als irrelevant oder als eine wirtschaftliche Chance. Gewinn / Verlust Diese Strategie kann am besten als eine von zwei Dingen angesehen werden: eine partielle Aktien-Hedge, die keine zusätzlichen Vorauszahlungen erfordert, oder eine gute Ausstiegsstrategie für eine bestimmte Aktie. Ein Investor, dessen Hauptinteresse ein beträchtliches Ertragspotential ist, findet möglicherweise nicht genügend Berücksichtigung. Der potenzielle Gewinn ist während der Laufzeit der Option begrenzt, da der Aufruf das Aktienpotential reduziert. Der Hauptnutzen ist der Effekt der Prämieneinnahmen. Es senkt die Aktien breakingven Kosten auf dem Nachteil und steigert Gewinne auf der Oberseite. Das Best-Case-Szenario hängt zum Teil von den Investorenmotiven ab. Zunächst betrachten die Investoren, die es vorziehen, die Aktie zu halten. Liegt die Aktie exakt am Ausübungspreis, so hat die Aktie theoretisch den höchsten Wert erreicht, den sie ohne Auslösung der Rufzuweisung haben kann. Die Strategie netzelt die maximalen Gewinne und verlässt den Anleger frei, an den Aktien zukünftiges Wachstum teilzunehmen. Zum Vergleich: Der Covered Call-Schriftsteller, der gern die Aktie zum Ausübungspreis liquidiert, tut am besten, wenn der Call zugewiesen wird - je früher, desto besser. Leider ist es im Allgemeinen nicht optimal, eine Call-Option bis zum letzten Tag vor dem Auslaufen auszuüben. Eine Ausnahme von dieser allgemeinen Regel tritt am Tag vor einer Aktie ex Dividende, in diesem Fall eine frühe Zuweisung würde den beratenen Schriftsteller der Aktiendividende zu berauben. Während der Gewinn aus der Option auf die erhaltene Prämie beschränkt ist, könnte der Anleger einen erheblichen nicht realisierten Gewinn an der Aktie halten. Sie könnten die Strategie als geschützte einige dieser Gewinne gegen Schlupf sehen. Wie bereits erwähnt, die Hedge ist begrenzt potenzielle Verluste bleiben erheblich. Wenn die Aktie auf Null sinkt, hätte der Anleger den Gesamtbetrag ihrer Investition in die Aktie verloren, der Verlust würde jedoch durch die Prämie aus dem Verkauf des Auftrages verringert werden, was natürlich wertlos wäre, wenn die Aktie bei Null wäre. Es ist jedoch zu beachten, dass das Verlustrisiko direkt mit dem Aktienbestand zusammenhängt und der Anleger dieses Risiko mit dem Erwerb der Aktie übernommen hat. Die Short-Call-Option erhöht dieses Abwärtsrisiko nicht. Breakeven Ob diese Strategie zu einem Gewinn oder Verlust führt, wird im Wesentlichen durch den Kaufpreis der Aktie bestimmt, der in der Vergangenheit zu einem anderen Kurs eingetreten sein könnte. Angenommen, die Aktien - und Optionsbestände wurden gleichzeitig erworben. Wenn am Ende die Position noch offen ist und der Investor die Aktie verkaufen möchte, verliert die Strategie nur, wenn der Aktienkurs um mehr als den Betrag der Call Prämie gefallen ist. Breakeven Anfangsbestand Preisprämie erhalten Volatilität Eine Erhöhung der impliziten Volatilität würde eine neutrale bis leicht negative Auswirkung auf diese Strategie haben, alle anderen Dinge gleich. Es würde dazu neigen, die Kosten für den Kauf des kurzen Rückrufs zu erhöhen, um die Position zu schließen. In diesem Sinne, größere Volatilität schadet dieser Strategie, wie es alle Short-Option Positionen. Angesichts der Tatsache, dass die Long-Position die Short-Call-Position abdeckt, würde die Zuweisung keine Verluste auslösen, so dass eine größere Chance auf Zuweisung keine Rolle spielt. Was die Nachteile angeht, so puffert die erhaltene Prämie das Risiko aus einem Aktienrückgang bis zu einem gewissen Grad. Eine erhöhte implizite Volatilität ist ein negatives, aber nicht so risikoreiches wie für eine ungedeckte Short-Optionsposition. Zeitverfall Der Ablauf der Zeit wirkt sich positiv auf diese Strategie aus, alle anderen Dinge gleich. Es neigt dazu, den Zeitwert (und daher den Gesamtpreis) des Kurzrufs zu reduzieren, was es kostspieliger macht, wenn es gewünscht wird, zu schließen. Als Expirationsansätze neigt eine Option dazu, auf ihren intrinsischen Wert zu konvergieren, was für Out-of-Money-Aufrufe null ist. Die Covered Call Schriftsteller, der lieber halten die Aktie profitiert von Zeit Erosion. Im Gegensatz dazu für den Investor, der bemüht ist, so schnell wie möglich zugewiesen werden, kann der Ablauf der Zeit nicht wie viel von einem Vorteil scheinen. Allerdings können wir sagen, der Anruf wurde nicht durch Verfall zugewiesen. Das ist ok. Der Investor hält die Prämie und ist frei, mehr Prämieneinnahmen zu verdienen, indem er einen anderen gedeckten Anruf schreibt, wenn er noch vernünftig scheint. Zuordnungsrisiko Wenn die Strategie angemessen gewählt wurde, sollte es hier kein Problem geben. Eine Covered Call Strategie geht implizit davon aus, dass der Anleger bereit und in der Lage ist, Aktien zum Ausübungspreis zu verkaufen (Prämie in der Tat). Daher erlaubt die Zuweisung einfach dem Anleger, die Aktie zum voreingestellten Preis zu liquidieren und das Geld an eine andere Stelle zu stellen. Anleger, die irgendwelche Widerstände über den Verkauf der Aktien haben, müssten den Markt sehr genau beobachten und bereit bleiben, kurzfristig handeln zu können (d. H. Schließen), möglicherweise einen höheren Preis zahlen müssen, um den Rückruf zu kaufen. Bis zur Einstellung der Position bestehen keine Garantieansprüche. Eine Situation, in der eine Aktie an einem Restrukturierungs - oder Kapitalisierungsereignis wie Fusion, Übernahme, Ausgliederung oder Sonderdividende beteiligt ist, könnte die typischen Erwartungen über eine frühzeitige Ausübung von Aktienoptionen vollständig beeinträchtigen. Auslaufrisiko Aus Gründen, die im Assignment Risk beschrieben sind, sollte auch kein Exspirationsrisiko bestehen. Die entsprechende Verwendung dieser Strategie geht implizit davon aus, dass der Anleger bereit und in der Lage ist, Aktien zum Ausübungspreis zu verkaufen. Dabei spielt es keine Rolle, ob die Option nach Ablauf der Laufzeit ausgeübt wird. Ist dies nicht der Fall, ist der Anleger frei, die Aktie zu verkaufen oder die gedeckte Call-Strategie zu wiederholen. Wenn der Anruf zugewiesen ist, bedeutet dies, dass die Aktie ihren Zielpreis übertroffen hat (d. H. Streik), und der Investor war erfreut, ihn zu liquidieren. Es besteht ein gewisses Risiko, dass ein Anruf, der etwas außerhalb des Geldes abgelaufen ist, möglicherweise zugewiesen wurde, aber die Benachrichtigung wird erst am folgenden Montag ausgehen. Der Investor sollte darauf achten, den Status der Option nach dem Verfall zu bestätigen, bevor weitere Schritte mit diesem Bestand durchgeführt werden. Kommentare Solange die Short Call Position offen bleibt, ist der Investor nicht frei, die Aktie zu verkaufen. Es würde die Anrufe freigegeben und setzen den Investor auf unbegrenzte Risiko. Um zu verstehen, warum, siehe die nackte Aufruf Strategie Diskussion. Sofern sie nicht völlig gleichbedeutend sind mit der Zuordnung und den Kosten der Schließung der Short-Position, müssen alle Anleger mit Short-Positionen die Aktie auf mögliche Frühwarnung überwachen. Related Position Offizielle OIC Sponsoren Diese Website diskutiert börsengehandelte Optionen, die von der Options Clearing Corporation ausgegeben werden. Keine Aussage in dieser Website ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer Wertpapiere oder zur Anlageberatung zu verstehen. Optionen bestehen aus Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie der Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen erhalten. Kopien dieses Dokuments können von Ihrem Broker, von jeder Börse, an der Optionen gehandelt werden, oder durch Kontaktaufnahme mit der Options Clearing Corporation, einer North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (Investorservicestheocc), bezogen werden. Kopie 1998-2016 Der Options Industry Council - Alle Rechte vorbehalten. Bitte beachten Sie unsere Datenschutzbestimmungen und unsere Benutzervereinbarung. Diese Website behandelt börsengehandelte Optionen der Options Clearing Corporation. Keine Aussage in dieser Website ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer Wertpapiere oder zur Anlageberatung zu verstehen. Optionen bestehen aus Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie der Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen (PDF) erhalten. Kopien dieses Dokuments können von Ihrem Broker oder von einer Börse, an der Optionen gehandelt werden, oder durch Kontaktaufnahme mit der Option Clearing Corporation, einer North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (optionhehezu), bezogen werden. Dont haben ein Konto
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